2020年，以新基建為代表的“兩重一新”成為政策的主要著力點，新基建也是二級市場最火的主題之一，備受關注。

　　近日，如是金融研究院發布了《新基建企業圖譜》(下稱《圖譜》)，詳細描述了中國新基建七大產業鏈及上下游涵蓋的500家企業。

　　這批新基建企業中，上市企業占78%，A股上市企業占72%。90%的企業專注深耕一個產業鏈，10%的企業橫跨多個產業鏈。已上市企業總市值約26萬億元，其中有38家企業市值超過1000億元;500家企業2019年總營收約12萬億元，占到2019年中國GDP的13%。

　　“新基建會通過基礎設施升維，催生新業態、新模式、新經濟，賦能產業轉型升級，為經濟注入新動能，提升勞動生產率。于中國而言更加迫切，未來十年是中美G2競賽的最后一個彎道，誰能抓住數字經濟的先機，就能掌握話語權，這是中國換道超車的最后機會。”9月5日，管清友接受《證券日報》記者采訪時稱。

　　38家企業市值超過1000億元

　　工業互聯網企業市值最高

　　今年4月28日，國務院常務會議做出最新部署，要以“一業帶百業”，既助力產業升級、培育新動能，又帶動創業就業，利當前惠長遠。

　　而后，國家發改委明確，新型基礎設施是以新發展理念為引領，以技術創新為驅動，以信息網絡為基礎，面向高質量發展需要，提供數字轉型、智能升級、融合創新等服務的基礎設施體系。

　　信息基礎設施是“新基建”中重要一環，主要是指以5G、物聯網、工業互聯網、衛星互聯網為代表的通信網絡基礎設施，以人工智能、云計算、區塊鏈等為代表的新技術基礎設施，以數據中心、智能計算中心為代表的算力基礎設施等。

　　也就是說，新基建包含5G基站建設、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網、特高壓、城際高鐵以及軌道交通七大產業鏈。分布在產業鏈中的各個企業，是新基建技術創新、產業創新的主體。

　　其中，5G是“新基建”的基礎性行業。據中國信息通信研究院預測，到2025年中國5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元。此外，5G網絡建設還將帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資，預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。

　　“未來十年是中美G2競賽的最后一個彎道，誰能抓住數字經濟的先機，誰就能掌握話語權，這也是美國一直強力遏制打壓中國高新技術發展的主要原因，所以中國必須把握數字經濟新機遇，從ChinaMade到ChinaBuilt，換道超車。”對于新基建的意義，管清友對《證券日報》記者稱。

　　從上述企業所涉及的產業鏈來看，人工智能、充電樁和大數據產業鏈的企業數量最多，都超過了100家。大數據領域的上市企業最多，達到73家，5G、特高壓、城際高鐵與軌道交通領域上市企業占比較大。

　　七大領域當中，企業總市值最高的是工業互聯網，其次是人工智能和大數據;在營收方面，城際高鐵與軌道交通領域的企業創造了更高的營收;凈利潤方面，工業互聯網、大數據、人工智能領域的企業有更好的表現。

　　十大新基建核心代表誕生

　　新賽道個股價值將迎來重估

　　該《圖譜》顯示，500家新基建優質企業中，最具實力的十大核心代表企業為：華為、阿里巴巴、騰訊、聯想、京東方、紫光股份、寧德時代、科大訊飛、匯川技術、四維圖新。

　　其中，華為等是實力雄厚的綜合巨頭代表，聯想等是賽道升維的老牌強者，科大訊飛等是快速搶跑的垂直新銳。

　　聯想集團高級副總裁、企業科技集團總裁童夫堯對《證券日報》記者稱：“隨著‘雙循環’格局的落地和‘新基建’戰略的持續推進，我國的IT智能化需求將呈現爆發式增長。比如在線經濟的快速發展，會引發大量企業對于超大規模數據中心云業務的需求;人工智能的發展會帶動超算技術的持續創新;5G技術也將帶動邊緣計算的研究，以及行業解決方案的深度探索。這些都將進一步推動我國在基礎研究領域的突破，提高我國經濟增長的質量，帶動我國整體生產力的提升，從而釋放高科技帶來的紅利，更有助于中國經濟的健康發展以及未來社會的數字化進程。”

　　上述綜合巨頭代表掌握最先進的技術和資源，全面布局5G、云計算、人工智能、大數據等新基建核心領域，并有著豐富的應用場景。老牌強者則基于比較深的護城河，持續深耕核心技術創新，不斷提升自主創新能力，會因新基建技術的加持而出現賽道升維，在新的賽道上實現新的跨越。垂直新銳則從新基建關鍵細分領域快速切入、做大做強后，積極向產業鏈上下游延伸，不斷豐富內涵，綻放新光彩。

　　上述10家核心企業中，有6家在A股上市，2家在港股上市，1家同時在美股和港股上市(阿里)，1家未上市(華為)。9家上市企業市值總和達到10.1萬億元。假如華為上市且市值不低于2.3萬億元，那么10家公司的總市值將超過12.4萬億元。這一數值，相當于2019年北上廣深四個城市GDP的總和，占到2019年中國GDP的12.5%。

　　從營收來看，10家企業2019年總營收達到了23347億元，比2019年整個云南省的GDP(23224億元)還要高出1000萬元。其中，年營收在1000億元以上的企業有5家，分別為華為、阿里、騰訊、聯想、京東方。

　　新基建帶來的二級市場投資機遇不可或缺，在管清友看來，新基建大背景下，一些企業存在價值低估，未來隨著產業鏈上下游的成熟，部分公司估值會重塑。

　　“從分類上看聯想、紫光、京東方三家屬于老牌強者，本就底蘊深厚，有著難以撼動的行業龍頭地位，一直在用傳統的行業分類進行估值。在新基建的加持下，會實現賽道升維再出發，增量機會空間巨大，所以需要重新審視、價值重估，要用全新的科技行業估值方式動態調整平衡估值溢價。”管清友對《證券日報》記者解釋道。

來源：證券日報網

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